摩根大通將Coinbase（COIN）目標價大幅下調至290美元，但仍有75%潛在漲幅

BlockBeats 消息，2 月 11 日，摩根大通分析師 Ken Worthington 在 Coinbase 于本周四發布第四季度財報前，將其對 Coinbase 股票的目標價從 399 美元 大幅下調至 290 美元。

Worthington 表示仍看好該股，其下調后的目標價仍意味著較 Coinbase 當前 165.5 美元的股價有 75% 的上漲空間。他預計調整后的稅息折舊及攤銷前利潤為 7.34 億美元，低于第三季度的 8.01 億美元。他表示，這將是較前幾個季度的急劇下滑，主要驅動力是交易量下降、加密貨幣價格走弱以及 USDC 穩定幣余額增長放緩。

Worthington 預計本季度現貨加密貨幣交易量為 2630 億美元。他還指出流通中的 USDC 減少，并據此預測穩定幣相關收入為 3.12 億美元。這些不利因素部分被 Deribit（Coinbase 于去年 8 月收購的加密貨幣衍生品交易所）貢獻的整個季度收入所抵消。

計入 Deribit 后，摩根大通模型預測總交易收入為 10.6 億美元，其中 Deribit 以約 5860 億美元的預估交易量貢獻約 1.17 億美元。上一季度，該交易平臺報告的交易收入為 10 億美元。

在訂閱與服務收入方面，該行預計收入為 6.7 億美元，低于 Coinbase 先前 7.1 億至 7.9 億美元的指引區間，這反映了加密貨幣價格疲軟、質押收益率下降以及 USDC 增長放緩。Worthington 還預計，由于公司控制成本，運營費用將低于指引。

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