クロスマージンモードとは？

クロスマージンは、同じ証拠金モード内のすべての未決済ポジションに対して、ユーザーのアカウントにある利用可能な全残高を担保として使用する証拠金モードです。これには、他のポジションからの未実現損益も含まれ、より効率的な資本活用を可能にします。

特徴：

• 損益の共有：クロスマージンモード内のポジション間で、すべての資金および未実現損益がプールされるため、清算リスクを軽減します。

• 長期保有と変動性の高い市場への適応：大きな市場変動を管理する柔軟性を提供し、長期戦略や高い変動性を持つ資産の取引に適しています。

KuCoin クロスマージンの独自の利点

リスク制限の段階設定なし

KuCoin クロスマージンは、伝統的な金融アプローチである段階的リスク制限なしのモデルを採用しています。つまり、より多くの資金とレバレッジを適用するほど、より大きなポジションを開くことが可能になります。ポジションの上限は証拠金額にのみ依存し、厳格な上限はありません。他のプラットフォームではリスク制限レベルを頻繁に切り替える必要がありますが、KuCoin クロスマージンではスムーズで手間のかからない取引体験を提供します。

例：

トレーダーがアカウントに合計 $10,000 の証拠金残高を持ち、レバレッジを使用して先物ポジションを開く場合。

• 段階的リスク制限があるプラットフォームでは、トレーダーはレバレッジや資金が増加するにつれて変更される事前定義されたポジション上限に直面し、リスクレベルを手動で切り替えたり、上限に達しないようポジションサイズを縮小する必要がある場合があります。

• KuCoinクロスマージンのノンティア型リスク制限モデルでは、トレーダーは単純に証拠金に高いレバレッジを適用することで、最大許容ポジションサイズを比例的に拡大できます。例えば：
  
  

  • 10倍のレバレッジの場合、トレーダーは最大$95,000のポジションを開設できます。

  • 20倍のレバレッジの場合、最大$180,000のポジションを開設できます。

離散的な制限やティアの制約はなく、トレーダーがリスク制限レベルを切り替える必要がありません。このシームレスなスケーリングにより、トレーダーは利用可能な証拠金と希望するレバレッジに基づいてポジションサイズを自由に調整でき、よりスムーズで効率的な取引体験が実現します。

二方向のオープン注文における効率的な証拠金配分

オープン注文に必要な証拠金は、ロングまたはショートいずれかで最大のエクスポージャーに基づいて計算されます。この方法は特にマーケットメーカーや高頻度取引トレーダーにとって有利であり、ロングおよびショート両方の注文を同時に出した場合でも、証拠金はエクスポージャーが大きい側にのみ適用されるため、資本効率が向上します。注文が約定すると、残りのオープン注文の証拠金とポジション証拠金のうち、より大きい方に基づいて証拠金要件が決定されます。

例：

トレーダーが同時に2つのオープン注文を出します：

• エクスポージャーが$100,000のロング注文

• エクスポージャーが$80,000のショート注文

KuCoinクロスマージンの証拠金メカニズムでは：

• エクスポージャーが大きい側、つまりロング側（$100,000）にのみ証拠金が必要です。

• この段階ではショート側には証拠金は課されず、全体的な証拠金使用量が削減されます。

その後、トレーダーのロング注文が約定しオープンポジションとなった場合、この時点で：

• 証拠金要件は以下のうちより大きい方に基づいて計算されます：

  • 残りのオープンショート注文（$80,000のエクスポージャー）の証拠金

  • オープンロングポジション（$100,000のエクスポージャー）の証拠金

• この場合、エクスポージャーが大きい$100,000に基づいて証拠金が計算されます。

簡素化されたレバレッジ管理：

ほとんどの取引所では、トレーダーは目標とするポジションサイズを維持するために、資金状況の変化に応じてレバレッジ設定を頻繁に調整する必要があります。しかし、KuCoinクロスマージンを利用すれば、一度だけ最大レバレッジを設定するだけで、手動による継続的な調整を行うことなく、常に最大許容ポジションを簡単に開設することが可能です。

清算および維持証拠金要件（MMR）に対応する優れたソリューション

1) 多くの取引所における多層リスク制限の課題

多くの取引プラットフォームでは、清算は多層リスク構造に従って行われます。

例えば、$10億の資金で2倍のレバレッジを使用し、48%の維持証拠金率（MMR）を設定して最大のBTCポジションを開設するとします。価格がわずか1%下落しただけで清算が発生し、ポジションの一部が次のリスク層（46%のMMR）に移行します。その後、たとえ市場が回復しても、アカウントの純資産は元の状態に完全には戻らず、不可逆的な資産損失が発生します。

2) KuCoinクロスマージンの動的MMRソリューション

• 清算リスクの軽減：最大MMRはわずか30%。

• 多層の強制清算なし：全体のリスク比率が100%未満である限り、通常の市場変動による資産損失は発生しません。

• 主要な仮想通貨に対するMMR要件の低減：清算の可能性をさらに減らし、資本効率を高めます。

ほとんどの主要な仮想通貨について、KuCoinの維持証拠金率（MMR）は同等条件下でより低く設定されているため、ユーザーにとって清算リスクが軽減されます。BTCを例に取ると、以下のチャートは、さまざまな資金レベルでの最大ポジションにおけるMMRを示しています（データはOKXの公式サイトより引用）。

クロスマージンに関する追加リソース

クロスマージンモードとは？

クロスマージンモードの利点

クロスマージンモードのリスク比率

クロスマージンモードでの自動デレバレッジ

クロスマージンモードの清算価格

クロスマージンモードでの最大ポジションサイズ

APIを介したKuCoin先物クロスマージンの利用方法

免責事項: このページは、お客様の便宜のためにAI技術(GPT活用)を使用して翻訳されています。最も正確な情報については、元の英語版を参照してください。