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Importante: Atualização do Cálculo da Taxa de Financiamento para XRPUSDC, SUIUSDC, SOLUSD, PENGUUSDT, NMRUSDT e ZRCUSDT (2025-11-27)
Prezados Usuários da KuCoin,
1. Escopo do Contrato e Cronograma
- Hora da Atualização: 08:00 de 27 de novembro de 2025 (UTC)
- Contratos Afetados:
| Par de Contrato | Alavancagem Máxima | Intervalo de Financiamento | Unidade de Peso de Profundidade (USD) |
| XRPUSDCM | 75× | 8 horas | 100 |
| SUIUSDCM | 50× | 8 horas | 100 |
| SOLUSDM | 50× | 8 horas | 100 |
| PENGUUSDTM | 75× | 4 horas | 100 |
| NMRUSDTM | 30× | 4 horas | 100 |
| ZRCUSDTM | 12× | 4 horas | 100 |
2. Detalhes da Atualização do Algoritmo de Taxa de Financiamento
Algoritmo Anterior (Atual):
- Utiliza o ponto médio simples de oferta/pedido para calcular o prêmio
- Emprega média móvel (MA) para suavização
Novo Algoritmo (Versão Atualizada):
Índice de prêmio atualizado para “Preço de Oferta/Pedido Ponderado por Profundidade”
- Substitui os preços simples de melhor oferta/pedido
- Reflete preços de mercado mais realistas e executáveis
- Notional ponderado por profundidade = unidade de profundidade × alavancagem máxima
- Unidade de profundidade normalmente 100 ou 200 (por configuração de contrato)
Introdução do “Índice Médio de Prêmio” (ponderado por tempo)
- O índice premium no intervalo de financiamento anterior é ponderado pelo tempo em uma base por minuto. Dados mais recentes recebem maior peso, reduzindo efetivamente taxas de financiamento anormais causadas por picos de preço de curto prazo.
- Índice Premium Médio: O índice premium médio é calculado usando uma média ponderada pelo tempo, onde o índice premium de cada minuto dentro do intervalo de financiamento anterior é ponderado de acordo com sua proximidade no tempo.
- Exemplo: O índice premium médio no momento Tₙ é calculado como (1 × Premium₁ 2 × Premium₂ … n × Premiumₙ) / (1 2 … n) . Por exemplo, se um contrato liquida o financiamento a cada 8 horas, então às 14:59 , o cálculo usará o índice premium do período de 07:00 a 14:59 , totalizando 480 minutos, aplicando a média ponderada pelo tempo descrita acima.
Introduz “Termo de Ajuste de Taxa de Juros”
- Previne desvios excessivos entre a taxa de juros e o índice premium
- Taxa de juros com margem em USDT: 0,03% por dia
- Taxa de juros com margem em moeda: 0,03% por dia
3. Definições de Parâmetros Principais
(1) Cálculo da Taxa de Juros
(2) Cálculo do Índice Premium
Exemplo de Preço Ponderado por Profundidade
- Unidade de Peso de Profundidade = 200
- Alavancagem Máxima = 100
- Notional ponderado por profundidade = 200 × 100 = 20.000 USDT
Nível Bid | Preço | Quantidade (BTC) | Total (USDT) | Quantidade Executada Ponderada por Profundidade (BTC) |
|---|---|---|---|---|
1 | 90.000 | 0,02 | 1.800 | 0,02 |
2 | 89.900 | 0,06 | 7.194 | 0,06 |
3 | 89.700 | 0,16 | 21.546 | 20.000 - 7.194 = 12.806 USDT 12.806 / 89.700 = 0,14276 BTC |
(3) Índice Premium Médio (ponderado pelo tempo)
(4) Limites de Taxa de Financiamento
4. Impactos Potenciais
- Os níveis da taxa de financiamento podem diferir do algoritmo anterior
- Impacto significativo no arbitragem de financiamento e hedge entre exchanges
- Grandes posições ou estratégias de alta frequência devem reavaliar sua exposição ao risco.
- Recomendamos monitorar os pares afetados após a atualização
- Reduza a alavancagem adequadamente para evitar exposição à volatilidade de curto prazo
- Atualize o “Módulo de Previsão de Taxa de Financiamento” em modelos de arbitragem/hedge
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