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Importante: Actualización del cálculo de la tasa de financiación para XRPUSDC, SUIUSDC, SOLUSD, PENGUUSDT, NMRUSDT y ZRCUSDT (2025-11-27)
Estimados usuarios de KuCoin,
1. Alcance del contrato y programación
- Hora de la actualización: 08:00 del 27 de noviembre de 2025 (UTC)
- Contratos afectados:
| Par de contratos | Apalancamiento máximo | Intervalo de financiación | Unidad ponderada de profundidad (USD) |
| XRPUSDCM | 75× | 8 horas | 100 |
| SUIUSDCM | 50× | 8 horas | 100 |
| SOLUSDM | 50× | 8 horas | 100 |
| PENGUUSDTM | 75× | 4 horas | 100 |
| NMRUSDTM | 30× | 4 horas | 100 |
| ZRCUSDTM | 12× | 4 horas | 100 |
2. Detalles de la actualización del algoritmo de la tasa de financiación
Algoritmo anterior (actual):
- Utiliza un punto medio simple de oferta/demanda para calcular el margen
- Utiliza promedio móvil (MA) para suavizar
Nuevo algoritmo (versión mejorada):
Índice de margen mejorado a “Precio de oferta/demanda ponderado por profundidad”
- Sustituye los simples precios de mejor oferta/demanda
- Refleja precios de mercado ejecutables más realistas
- Nocional ponderado por profundidad = unidad de profundidad × apalancamiento máximo
- La unidad de profundidad típicamente es 100 o 200 (según la configuración del contrato)
Introducción del “Índice de margen promedio” (ponderado por tiempo)
- El índice premium durante el intervalo de financiación previo se pondera en función del tiempo por minuto. Los datos más recientes reciben mayor peso, lo que reduce efectivamente las tasas de financiación anormales causadas por picos de precios a corto plazo.
- Índice Premium Promedio: El índice premium promedio se calcula utilizando un promedio ponderado por tiempo, donde el índice premium de cada minuto dentro del intervalo de financiación previo se pondera según su actualidad.
- Ejemplo: El índice premium promedio en el tiempo Tₙ se calcula como (1 × Premium₁ 2 × Premium₂ … n × Premiumₙ) / (1 2 … n) . Por ejemplo, si un contrato liquida la financiación cada 8 horas, entonces a las 14:59 , el cálculo utilizará el índice premium desde las 07:00 hasta las 14:59 , totalizando 480 minutos, aplicando el promedio ponderado por tiempo descrito anteriormente. Introducción del “Término de Ajuste de Tasa de Interés”
Previene desviaciones excesivas entre la tasa de interés y el índice premium.
- Tasa de interés con margen en USDT: 0,03 % por día.
- Tasa de interés con margen en la moneda base: 0,03 % por día.
- 3. Definiciones de Parámetros Principales
(1) Cálculo de la Tasa de Interés
Tasa de Interés = 0,03 % / (24 / horas del intervalo de financiación). Ejemplo: intervalo de 8 horas ⇒ tasa de interés =
Índice Premium = [max(0, Bid ponderado por profundidad − Precio Índice) − max(0, Precio Índice − Ask ponderado por profundidad)] / Precio Índice.
Supongamos:
- Apalancamiento Máximo = 100.
- Notional ponderado por profundidad = 200 × 100 =
- 20.000 USDT. Nivel de Oferta (Bid)
Precio | Cantidad | (BTC) Total (USDT) | Cantidad Ejecutada Ponderada por Profundidad (BTC) | 1 |
|---|---|---|---|---|
90.000 | 0,02 | 1.800 | 0,02 | 2 |
89.900 | 0,06 | 7.194 | 0,06 | 3 |
89.700 | 0,16 | 21.546 | 20.000 − 7.194 = 12.806 USDT | 12.806 / 89.700 = 0,14276 BTC Bid ponderado por profundidad = 20.000 USDT / (0,02 0,06 0,14276) BTC = 89.780,8 USDT. |
(1 × Premium₁ 2 × Premium₂ … n × Premiumₙ) / (1 2 … n).
Se utilizan para mantener niveles de financiación razonables durante condiciones extremas del mercado.
Dado que el nuevo algoritmo refleja de manera más precisa la profundidad, liquidez y oferta/demanda:
- Impacto significativo en el arbitraje de financiación y cobertura entre exchanges.
- Las posiciones grandes o estrategias de alta frecuencia deben reevaluar su exposición al riesgo.
- Recomendamos monitorear los pares afectados después de la actualización
- Reducir el apalancamiento de manera adecuada para evitar la exposición a la volatilidad a corto plazo
- Actualizar el “Módulo de Predicción de la Tasa de Financiación” en los modelos de arbitraje/cobertura
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